"Просто скачивает файл" не совсем понятно: может открывает файл с кодом пхп в браузере или загружает на локальный диск.
Денвером никогда не пользовался, но при настройке Apache в файле конфигурации (httpd.conf) посмотри наличие директивы на обработку файлов с расширением PHP.
Иногда удобно команды обработки PHP файлов выносить в отдельный файл (php.conf) в каталоге (в линукс он лежит /etc/httpd/conf.d) и он должен быть таким:
#
# PHP is an HTML-embedded scripting language which attempts to make it